Мировые финансовые рынки вступают в шестую неделю американо-иранского конфликта в атмосфере беспрецедентного пессимизма. Ричард Харрис, управляющий директор Port Shelter Investment Management, заявил в понедельник на CNBC, что схемы восстановления, наблюдавшиеся во время предыдущих кризисов — войны в Персидском заливе 1991 года, вторжения в Ирак в 2003 году, иранской напряженности 2020 года — больше не применимы к текущей ситуации. «Рынки прошли точку невозврата», — заявил он, ссылаясь на структурное замедление роста и устойчивое сокращение потребительских расходов. (Источник: CNBC)
Цифры подтверждают пессимизм. Индекс S&P 500 потерял 14% с 28 февраля, даты начала боевых действий. Nasdaq снизился на 18%, что вызвано падением стоимости технологических компаний, особенно чувствительных к перспективам роста. В Европе Euro Stoxx 50 уступил 11%, а французский CAC 40 потерял 13%. Азиатские рынки также не остались в стороне: японский Nikkei и гонконгский Hang Seng демонстрируют снижение на 15% и 17% соответственно. В общей сложности мировая рыночная капитализация сократилась более чем на 8 триллионов долларов за пять недель. (Источник: Bloomberg, Financial Times)
Нефть является эпицентром кризиса. Цена Brent превысила 115 долларов за баррель, что является беспрецедентным уровнем с 2022 года, и угрозы Трампа могут подтолкнуть ее выше 120 долларов. Закрытие Ормузского пролива — через который проходит 17 миллионов баррелей в день — вызвало шок предложения, который американские, европейские и китайские стратегические резервы компенсируют лишь частично. Международное энергетическое агентство (МЭА) рекомендовало своим членам высвободить 2 миллиона баррелей в день из своих стратегических запасов, что является исключительной мерой, не применявшийся в таком масштабе со времен войны в Персидском заливе. (Источник: Reuters, IEA)
Федеральная резервная система США оказалась в безвыходном положении. Инфляция, возобновившая рост под влиянием резкого скачка цен на нефть, в принципе требует повышения ключевых ставок. Но экономическое замедление, вызванное конфликтом и геополитической неопределенностью, наоборот, призывает к смягчению денежно-кредитной политики. Рынки теперь ожидают длительного сохранения статус-кво ФРС, что лишает инвесторов их последней страховочной сетки. Государственные облигации США, традиционно считающиеся убежищем, наблюдают erratic fluctuation доходности, что является признаком всеобщей потери ориентиров. (Источник: CNBC, Wall Street Journal)
Для частных инвесторов аналитики рекомендуют проявлять крайнюю осторожность. Золотые фонды и сельскохозяйственное сырье показывают опережающую динамику с начала конфликта, в то время как криптовалюты — когда-то представленные как альтернативное убежище — также страдают от общего падения, при этом Биткойн потерял 22% за месяц. Управляющие активами советуют сократить долю акций, отдавать предпочтение краткосрочным облигациям и диверсифицировать географически в сторону рынков, наименее подверженных ближневосточному риску, в частности Латинской Америки и Юго-Восточной Азии. (Источник: Bloomberg, Financial Times)
