Goldman Sachs Asset Management hat am 3. April 2026 den Abschluss der Übernahme von Innovator Capital Management formalisiert, einem Pionierunternehmen für Defined-Outcome-ETFs. Diese Fonds, die Anlegern eine begrenzte Beteiligung am Aufwärtspotenzial der Märkte im Tausch gegen einen teilweisen Schutz vor Verlusten bieten, verwalten Vermögenswerte von rund 20 Milliarden US-Dollar – ein Segment, das seit 2022 jährlich um 45 % wächst. (Quelle: Goldman Sachs Asset Management)
Die Operation fügt sich in die aggressive Strategie von Goldman Sachs ein, um im Asset Management gegenüber BlackRock und Vanguard aufzuholen. Mit dieser Akquisition übertrifft Goldman Sachs AM 3,2 Billionen US-Dollar an verwalteten Vermögenswerten und festigt seine Position als viertgrößter Vermögensverwalter weltweit. Defined-Outcome-ETFs sind besonders attraktiv für Rentner und Vermögensberater, die ein Aktienengagement mit einem Sicherheitsnetz suchen. (Quelle: Goldman Sachs, Bloomberg)
Für die Finanzmärkte bestätigt diese Akquisition einen starken Trend: die beschleunigte Konsolidierung des Asset-Management-Sektors. Im Jahr 2025 erreichten Fusionen und Übernahmen in der ETF-Branche laut PwC einen Rekordwert von 48 Milliarden US-Dollar. Mittelgroße Vermögensverwalter, die nicht in der Lage sind, bei Gebühren und Vertrieb zu konkurrieren, werden zu natürlichen Zielen für die Giganten der Wall Street. (Quelle: PwC, Financial Times)
Innovator, 2017 von Bruce Bond – Mitbegründer von PowerShares, dem Vorläufer der intelligenten ETFs – gegründet, hatte innovative Produkte geschaffen, die Verluste bis zu einem bestimmten Schwellenwert (üblicherweise 9 %, 15 % oder 30 %) „puffern“. Im Gegenzug akzeptiert der Anleger eine Gewinnbegrenzung. In einem Kontext erhöhter Volatilität durch den Iran-Konflikt und Unsicherheit bezüglich der Zinsen erleben diese Produkte einen Rekordzufluss an Kapital. (Quelle: Goldman Sachs AM)
Analysten schätzen, dass Goldman Sachs die Vermögenswerte von Innovator dank seines institutionellen Vertriebsnetzes und seiner Beratungsplattform schnell verdoppeln könnte. „Dies ist eine risikoarme Akquisition mit hohem Synergiepotenzial“, fasst ein Analyst von Morningstar zusammen. Die finanziellen Details der Transaktion wurden nicht bekannt gegeben. (Quelle: Morningstar, Goldman Sachs)
